2025年3月29日香港迪士尼彩乐园，国投瑞银基金科罚有限公司发布国投瑞银白银期货（LOF）2024年年度论述。论述败露，该基金在2024年的份额、净金钱、净利润等要道瞎想均有权贵变化。以下是对该基金年报的留心解读。
主要财务瞎想：盈利权贵增长
本期利润与收益情况
2024年，国投瑞银白银期货（LOF）A类本期利润为326,163,612.70元，已收场收益373,447,002.13元；C类本期利润为26,439,516.78元，已收场收益80,016,691.81元。与2023年比拟，A类本期利润从147,699,894.29元增长至326,163,612.70元，C类本期利润从135,021.97元增长至26,439,516.78元，增长幅度明显。
状貌
2024年（A类）
2023年（A类）
2024年（C类）
2023年（C类）
本期利润（元）
326,163,612.70
147,699,894.29
26,439,516.78
135,021.97
已收场收益（元）
373,447,002.13
209,356,128.93
80,016,691.81
351,556.93
净金钱情况
2024年末，该基金A类期末基金金钱净值为1,664,604,145.06元，C类为513,274,755.71元，净金钱共计2,177,878,900.77元，较2023年末的1,086,019,873.25元增长了93.17%。这主要收货于基金份额的增多以及投资收益的普及。
状貌
2024年末（A类）
2023年末（A类）
2024年末（C类）
2023年末（C类）
期末基金金钱净值（元）
1,664,604,145.06
1,065,508,017.36
513,274,755.71
20,511,855.89
净金钱共计（元）
2,177,878,900.77
1,086,019,873.25
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基金净值发达：跑输功绩比较基准
份额净值增长率
2024年，国投瑞银白银期货（LOF）A类份额净值增长率为15.42%，C类为14.96%。畴前三年，A类份额净值增长率为21.34%，C类自2023年10月增设后，至2024年末增长率为20.11%。
阶段
A类份额净值增长率
C类份额净值增长率
畴前一年
15.42%
14.96%
畴前三年
21.34%
20.11%
与功绩比较基准对比
该基金功绩比较基准为上海期货来去所白银期货主力合约收益率（扣除联系用度）。2024年A类同期功绩比较基准收益率为21.49%，C类为21.00%，A类和C类份额净值增长率均低于功绩比较基准，分袂收支6.07个百分点和6.04个百分点。
阶段A类（(1)－(3)）C类（(1)－(3)）
畴前一年-6.07%-6.04%
投资策略与运作：风雅追踪白银期货
投资策略
算作追踪白银期货主力合约走势的被迫型家具，基金粗浅合手有的白银期货合约价值基本督察在100%傍边，保证金之外的资金主要用于流动性科罚，以至密追踪联系合约。2024年白银价钱波动较大，3-5月迎来主升浪，随后高位震憾，9月后重拾高涨势头。基金通过合手有白银期货合约，力务收场与白银期货主力合约收益率至极的发达。
功绩发达归因
尽管基金风雅追踪白银期货，但仍未达到功绩比较基准收益，可能是由于期货市集的复杂性、来去资本以及市集波动等身分影响。举例，在市集快速变化时，合约换仓、保证金科罚等操作可能影响收益。
市集瞻望：贵金属价钱或上行但波动加重
瞻望2025年，好意思国经济远景复杂，职业市集可能降温，通胀压力或因策略和关税风险增多，好意思联储降息旅途不笃定。众人主要经济体处于降息周期，流动性宽松。逆众人化布景下，买卖保护意见和地缘政事博弈加重，避险金钱需求或鼓吹贵金属价钱上行，但市集波动臆想加重。金银比价处于历史偏高水平，白银受益于工业需求踏实增长，具有较好成就价值。不外，投资者需小心，复杂的经济所在和市集波动可能对基金功绩产生影响。
用度情况：科罚费与托管费踏实增长
基金科罚费
2024年当期发生的基金应支付的科罚费为18,644,611.15元，较2023年的12,092,346.65元增长了54.17%。其中，迪士尼彩乐园平台登录应支付销售机构的客户珍爱费为6,432,645.70元，应支付基金科罚东谈主的净科罚费为12,211,965.45元。
状貌
2024年（元）
2023年（元）
增长率
当期发生的基金应支付的科罚费
18,644,611.15
12,092,346.65
54.17%
应支付销售机构的客户珍爱费
6,432,645.70
4,192,663.53
53.42%
应支付基金科罚东谈主的净科罚费
12,211,965.45
7,899,683.12
54.58%
托管费
2024年当期发生的基金应支付的托管费为3,728,922.17元，比拟2023年的2,418,469.38元增长了54.18%。托管费按前一日基金金钱净值的0.2%年费率计提。
状貌2024年（元）2023年（元）增长率
当期发生的基金应支付的托管费3,728,922.172,418,469.3854.18%
来去与投资收益：养殖用具收益越过
来去用度
2024年来去用度主要体当前债券投资和其他用度上。债券投资来去用度为6,175.00元，其他用度（如审计费、信息泄露费等）总共239,709.46元，较2023年的255,509.27元有所下跌。
状貌
2024年（元）
2023年（元）
债券投资来去用度
6,175.00
2,350.00
其他用度
239,709.46
255,509.27
投资收益
2024年投资收益发达亮眼，总数达到413,339,227.99元。其中，养殖用具收益（主若是白银期货合约投资收益）为398,459,713.87元，债券投资收益为14,879,514.12元。这标明基金在白银期货投资上赢得了较好的收益，但也反应出投资鸠集于期货市集的风险。
状貌
2024年（元）
投资收益总数
413,339,227.99
养殖用具收益（白银期货合约投资收益）
398,459,713.87
债券投资收益
14,879,514.12
关联来去：债券回购来去为主
通过关联方来去单位进行的来去
2024年通过关联方来去单位进行的来去主要为债券回购来去。国投证券成交金额为8,476,000,000.00元，占当期债券回购成交总数的9.04%；瑞银证券成交金额为930,000,000.00元，占比0.99%。
关联方
成交金额（元）
占当期债券回购成交总数比例
国投证券
8,476,000,000.00
9.04%
瑞银证券
930,000,000.00
0.99%
关联方酬报
基金科罚费和托管费是关联方酬报的主要部分。如前文所述，2024年基金科罚费和托管费均有增长，反应了基金畛域扩大带来的用度增多。
投资组合：债券与期货为主要成就
期末金钱组合
期末基金金钱组合中，固定收益投资（债券）为812,335,638.49元，占基金总金钱的37.15%；买入返售金融金钱为800,288,605.36元，占比36.60%；银行入款和结算备付金共计275,076,942.18元，占比12.58%。
状貌
金额（元）
占基金总金钱比例
固定收益投资（债券）
812,335,638.49
37.15%
买入返售金融金钱
800,288,605.36
36.60%
银行入款和结算备付金共计
275,076,942.18
12.58%
债券投资组合
债券投资通盘为金融债券（策略性金融债），公允价值为812,335,638.49元，占基金金钱净值比例为37.30%。
债券品种公允价值（元）占基金金钱净值比例
金融债券（策略性金融债）812,335,638.4937.30%
基金份额合手有东谈主：结构踏实，个东谈主投资者为主
合手有东谈主户数与结构
期末基金份额合手有东谈主户数为197,494户，其中A类147,266户，C类50,228户。机构投资者合手有比例较低，A类中机构投资者合手有份额占比3.62%，C类中占比1.58%，个东谈主投资者为主要合手有东谈主。
份额级别
合手有东谈主户数（户）
机构投资者合手有份额占比
个东谈主投资者合手有份额占比
A类
147,266
3.62%
96.38%
C类
50,228
1.58%
98.42%
科罚东谈主从业东谈主员合手多情况
基金科罚东谈主扫数从业东谈主员合手有本基金A类59,511.44份，C类24,965.20份，占基金总份额比例均为0.00%，败露科罚东谈主从业东谈主员对该基金的合手有量少量。
份额变动：大幅增长
怒放式基金份额变动
2024年国投瑞银白银期货（LOF）A类基金份额申购9,111,143,835.69份，赎回8,616,885,969.22份，期末份额为1,892,196,266.45份；C类申购3,477,629,536.42份，赎回2,918,323,014.62份，期末份额为586,239,680.46份。举座来看，基金总份额从2023年末的1,424,871,558.64份增长至2,478,435,946.91份，增长了105.35%。
份额级别
申购份额（份）
赎回份额（份）
期末份额（份）
A类
9,111,143,835.69
8,616,885,969.22
1,892,196,266.45
C类
3,477,629,536.42
2,918,323,014.62
586,239,680.46
要而论之，国投瑞银白银期货（LOF）在2024年畛域增长权贵，净利润大幅普及，但净值发达未达功绩比较基准。投资者在存眷白银市集契机的同期，需寄望市集波动、基金用度以及投资策略推行等风险身分。
声明：市集有风险香港迪士尼彩乐园，投资需严慎。本文为AI大模子基于第三方数据库自动发布，任安在本文出现的信息（包括但不限于个股、驳倒、预测、图表、瞎想、表面、任何方法的表述等）均只算作参考，不组成个东谈主投资提出。受限于第三方数据库质地等问题，咱们无法对数据的真正性及完满性进行分辨或核验，因此本文试验可能出现不准确、不完满、误导性的试验或信息，具体以公司公告为准。如有疑问，请规划[email protected]。