营收分析：迪士尼彩乐园谁注册的
左证2024年年报，农业银行营业收入7105.55亿，同比旧年同期增长2.26%。其中净利息收入5806.92亿，同比旧年同期增长了1.56%。非利息收入中，手续费和佣金收入755.67亿，比旧年同期下落5.65%。包摄鼓舞净利润2820.83亿，同比旧年同期增长4.72%。更多细节的数据参考表1:
表1
农业银行的营收数据应该是可比同行中施展最优秀的，营收和净利润双双正增长，并且净利润增幅接近5%。净利息收入亦然四大行中独一兑现正增长。这在2024年全体银行业信贷需求低迷，减费让利的大环境下如实亮眼。
农业银行的营收数据中比较值得温顺的主要有2点：1，净利息收入增速保抓同比正增长，这在世界性银行中齐属于零星的；2，手续费降幅远小于行业均值。
咱们起始来看一下净利息收入的的情况，如下图1所示：
图1
从图1中咱们看到农业银行的净息差同比下落了18bps，这一降幅比2023年彰着收窄。2023年农行的净息差从1.9%下落到1.6%降了30bps。在资产端总繁殖资产的收益率下滑了29bps,这一下落幅度是多于2023年下滑16bps的。
2024年净息差降幅梗概收窄，主要收成于欠债成本的下行。全年欠债成本1.85%，比2023年下落了11bps。其中，进款成本的下落更是功不能没。农业银行2024年进款成本1.63%同比下落15bps。
净息差下滑的前提下净利息收入梗概同比正增长，主要收成于繁殖资产范畴的彭胀。2024年农业银行的平均繁殖资产40.93万亿，同比增长14.2%。加权平均繁殖资产范畴的彭胀对消了净息差下滑的影响。
关于2025年农行的净利息收入和净息差有什么样的预测呢？在2025年3月28日下昼的农业银行2024年齿迹发布会上，农行的高管关于净息差在2025年的预测给出的响应是：
预测2025年，从宏不雅层面来看，经济长期向好的撑抓条目和基本趋势莫得变，然则外部环境带来的不利影响也在加深，国内需求不及、风险隐患较多等清贫挑战仍然存在，交易银行的业务策画也面对一定的挑战。权衡2025年银行业的净息差仍然是一个承压的趋势。农行净息差的变动也会与行业趋势基本一致。
看收场净利息收入，咱们再来看一下净手续费收入。农业银行2024年的净手续费收入同比下落5.65%。在我分析过的世界性银行中，这一施展完全算最佳的之一。2024年受到资产经管市集多项费率下调以及个东谈干线下花消减少等不利身分的影响，巨额银行2024年的手续费收入同比降幅齐逾越2位数。农行2024年手续费的明细如下图2所示：
对于年终大战与库里交手，詹姆斯表示：我总是心怀感激，能够有机会和这样一位了不起的球员同场竞技。我不会把它当做理所当然，就像你所说的，我不知道我们还能有多少次交手的机会，所以这会很有趣。
76人呐，也是这么个情况。休赛期的时候，他们劲头可足了，把乔治给弄来了，整了个恩比德、马克西和乔治的超强三巨头组合，看着那是相当厉害。可新赛季一开始，这三人就不行了，老是受伤。恩比德到现在才打了6场比赛。还有乔治，他上场后的表现也没达到大家的期望。这么一来，76人一下就变成退步最快的队了，从争冠军的热门一下成了东部垫底的，真让人觉得可惜。不过呢，这赛季还长着呢，他们还是有机会翻身的。要说三巨头看着最牛的，那得是太阳的三巨头，杜兰特、布克、比尔，那可都是联盟里顶尖的得分手，也都有过当老大带队的经历。只可惜啊，他们就是合不来的那种，这三人在进攻的时候都喜欢自己单干，不咋会组织，结果整个球队进攻的时候没啥战术体系。
图2
图2中咱们可以看到天然代理业务受到各式代销费率下并吞成本市集低迷的影响负增长。然则，代表投行业务的“照拂人和筹交易务”，迪士尼彩乐园代表信用卡花消的“银行卡”业务和“电子银行”业务等齐保抓同比正增长。
农行的信用卡业务在2024年施展罕见，在好多银行因为信用卡不良纷繁运行削减信贷投放的情况下。农业银行2024年信用卡透支余额8588.11亿，同比加多22.68%，刷卡交游额2.2万亿，不良贷款率唯有1.46%，远低于某些银手脚辄2.5%-3%的信用卡不良率。
资产分析：
2024年年报自满，农业银行总资产43.24万亿，同比旧年同期增长8.44%。其中贷款总额23.98万亿，同比旧年同期增长10.33%。总欠债40.14万亿同比旧年同期增速8.56%。其中进款总额30.31万亿，同比增速4.87%。更多的数据请参考表2:
表2
在表2中比较出乎猜度的是零卖贷款数据。农行零卖贷款同比增长9.36%和总贷款增速基本抓平。这小数就颠倒牛了，大家齐知谈2024年统统银行业的居民部门贷款增速基本为零，好多昔时零卖业务作念的可以的银行致使出现的零卖贷款负增长，即即是零卖之王招行，2024年的零卖贷款增速亦然远远低于总贷款增速的。
那么为何农行的零卖贷款增速可以这样高呢？在农行事迹发布会上，高管对农行的零卖业务发展回想为：以客户建筑为主体，大资产经管和数字化转型为两翼，不停强化以客户为中心的策画理念，遵守推动兑现了三个转移：第一是策画重心从重居品销售向重客户转移。第二是策画范围从传统金融向场景金融转移。第三是策画步地从昔时的教会规章向数字驱动转移。
恰是由于作念到了从东谈主民中来，到东谈主民中去，农行的零卖业务才智得到如斯好的发展。适度2025年最新的数据，农行在多个热切零卖领域再上新台阶：第一是普惠贷款在同行中率先冲突了5万亿元大关。第二是农行的个东谈主贷款，在同行中首家冲突了9万亿元大关。第三是农行的民营企业贷款，在同行中率先冲突了7万亿元大关。其中，三农县域的信贷投放孝顺很大，县域贷款余额9.85万亿，增量冲突了1万亿元，占全行贷款增量的比重达到了47%，增速12.3%，高于全行2.2个百分点。
不良分析：
左证2024年年报，农业银行不良贷款余额3221.65亿比三季报的3248.36亿下落了26.71亿。不良率1.3%比三季报的1.32%下落了2bps。拨备躲避率299.61%和三季报的302.36%比微降2.75个百分点。
农行2024年全年核销和转出阶段三资产为1217.21亿。全年不良余额加多214.05亿。是以，农行重生成不良贷款的下限是1431.26亿。旧年以相同的算法算出重生成不良的下限是1111.3亿。
从上头的数据看，农行2024年的贷款风险泄漏有所抬升，通过加大核销措置力度保证了不良率巩固下行。然则，咱们也不消对此过于记挂，毕竟农行的拨备余粮是可比同行中最高的。并且，部分前瞻性方针仍是出现好转，比如往常贷款迁移率1.26%，低于2023年的1.39%。温顺贷款占比也从2023年的1.42%小幅下落到1.4。可以说农行依靠长期审慎的拨备政策交代外部环境带来的压力，保抓了资产质地的巩固。
成本满盈率分析：
农业银行核充率为11.42%比三季报抓平，和旧年年报的10.72%比较高潮了0.7个百分点。关于第四季度农行的核充率为何莫得增长，我查阅了年报，应该是因为农行2024年的中期分成在2024年12月31日仍是作念了相应的账务处理，是以未分派利润和净资产在年报时仍是扣除了2024年中期分成的金额。
鼓舞分析：
从2024年年报可以看到，在4季度沪股通增抓了0.58亿股，其他鼓舞无变化。年报自满农业银行鼓舞总和从9月底的47.81万户减少到年底的44.18万户，减少了3.63万户。大鼓舞和沪股联结期增抓，抓股鼓舞数下落顺应旧年农行的强势施展。
点评：
农行的营收在可比同行里时施展最佳的，主如若因为其范畴增长完全对消了净息差下滑带来的影响。并且这种增长是建设在客群策画的基础之上，更多的资产被投向了支抓实体经济的信贷意见，包括：普惠贷款，民企贷款，县域贷款。资产质地天然面对外部环境的造就，然则通过长期的审慎计提立场交代了压力保抓了资产质地的巩固。从部分前瞻性方针看，风险泄漏压力出现向好的趋势。
农行这些年的快速发展是多年以来在策画方针中一直坚抓走东谈主民道路迪士尼彩乐园谁注册的，践行了以东谈主民为中心的发展意见的后果。农行以实质手脚进一步擦亮了东谈主民金融为东谈主民的底色。